если процентные ставки падают, то стороне, занявшей по фьючерсам короткую позицию, придется вносить на счет вариационную маржу; в то же время за счет падения ставок стоимость финансирования окажется более низкой. Итак, каким бы образом ни изменились ставки на рынке, инвестор, открывший короткую позицию по фьючерсам, окажется в лучшем положении, нежели инвестор, занявший короткую позицию по форвардному контракту.