волатильность — чрезвычайно важный фактор при определении стоимости премии опциона, следует подчеркнуть, что ее невозможно предсказать. (Напротив, время, оставшееся до истечения срока действия опциона, и соотношение между его текущей рыночной ценой и ценой исполнения точно определяются в любой момент.) Таким образом, оценка волатильности основывается на исторических данных. Прогнозируемая волатильность на базе рыночных цен (то есть премий опционов) называется подразумеваемой волатильностью.