Цитата из книги «Случайное блуждание на Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных инвестиций»

Коэффициент Шарпа является параметром, охватывающим и ту и другую стороны. В числителе у него доход, который способна дать та или иная стратегия. Как правило, берется величина дохода, превышающая безрисковый уровень (за него обычно принимается доход по трехмесячным казначейским обязательствам). В качестве знаменателя вы ступает показатель риска, или волатильности, данной стратегии, измеренный по стандартному отклонению доходов за какой-то промежуток времени. Если стратегия А дает 10 процентов дохода при 20 процентах волатильности, а стратегия Б – такой же доход при 30 процентах волатильности, можно утверждать, что стратегия А предпочтительнее, так как у нее более высокий коэффициент Шарпа и она дает больший доход на единицу риска: