Предисловие

Если вы хотите узнать, как стать супер-трейдером, внимательно ознакомьтесь с содержащимися в этой книге идеями и концепциями. В основу книги положена активная трейдинговая программа, с помощью которой мой хеджевый фонд – ЭсЭйСи Капитал Менеджмент (SAC Capital Management, LLC), сумел всего за пять лет увеличить находящиеся в управлении средства со скромных 20 миллионов долларов, до более 500 миллионов.

Я 20 лет торговал на фондовом рынке. Поначалу я принимал торговые решения, наблюдая за волнами прилива и отлива сделок на ленте тикера. Мне было мало что известно, о фундаменталиях компаний, акциями которых я торговал. Все мои торговые решения основывались исключительно на показаниях тикера. По мере совершенствования трейдерских навыков, я стал совмещать торговлю с глубоким пониманием экономических фундаменталий компаний, отраслей и всей экономики.

Мне приходилось встречаться и работать со многими трейдерами. Большая их часть в процессе принятия решений стремилась комбинировать работу с графиками, анализ тикера и/или фундаментальный анализ. Все супер-трейдеры, обладают некими общими чертами, которые заменяют все возможные методы и способы анализа. Они придерживаются определенного стиля и отличаются высокой степенью убежденности в правоте своих действий на рынке. Именно благодаря вере в свои силы, они способны принимать на себя большие финансовые риски, будучи уверенными в том, что колебания качелей вероятности будут благоприятствовать им. Кроме того, они способны признавать ошибки и минимизировать их последствия, то есть – убытки. Супертрейдеры независимы в своем мышлении, они вовсе не склонны поддаваться постороннему влиянию. Большинство же трейдеров на удивление нерешительны, им свойственны проблемы с убежденностью в собственной правоте, они боятся брать на себя риски и постоянно совершают ошибки. Им невдомек существование персональных демонов, препятствующих успеху.

Вот почему я пригласил Ари Киева поработать с моей группой. Он имеет опыт работы с олимпийскими атлетами, которым сумел помочь максимально повысить их эффективность посредством установления целевых ориентиров, что благотворным образом сказалось на результатах выступлений. У меня было чувство, что та же самая концепция сможет помочь трейдерам моей компании. Большинству трейдеров недостает четкого осознания причин собственной неэффективности, которую они сваливают на рынок или на какие-то довольно тривиальные и не относящиеся к делу вещи, которые они не в состоянии контролировать. Они не догадываются о том, что недостатки их собственной личности могут быть главным препятствием на пути к максимально возможному успеху.

Раз в неделю мы вместе с Ари проводим совещания, цель которых – помочь трейдерам разобраться с шаблонами мышления и дурными привычками, мешающими работе. Трейдеры учатся моделированию поведения и внесению соответствующих корректировок в торговые стратегии. Помимо этого, мы отслеживаем результаты, дабы каждый трейдер придерживался внесенных изменений. Результат говорит сам за себя. У меня в офисе работают трейдеры, прибыль которых после внедрения программы выросла на 100 процентов.

Подход, описанный в этой книге, помог нам расширить горизонты деятельности, отойти от торговли исключительно корпоративными акциями и начать работать с валютами, государственными долговыми обязательствами, опционами, бросовыми облигациями (junk bonds), рисковым арбитражем и системным трейдингом.

Представленные в этой книге идеи и концепции помогут любому трейдеру увеличить размер прибыли. Сочетание здравого смысла с устоявшимися принципами психологии торговли, позволит читателю добиться лучшего понимания крайне сложной проблемы становления успешного трейдера. Эти принципы и концепции могут послужить дорожной картой всякому, кто избрал трейдинг своей профессией и источником существования. Удачной торговли.

Стив Коэн (Steve Cohen)

Введение

Книга описывает ориентированный на конкретную цель подход к трейдингу, способствующий достижению максимального результата посредством задействования личностных ресурсов, о наличии которых трейдеры подчас и не подозревают, разработки рациональной стратегии торговли, овладения новыми психологическими навыками и избавления от контрпродуктивных поведенческих моделей, не поддающихся адаптации.

Такой подход делает особый акцент на обучении, целью которого является избавление от прошлых воспоминаний и ошибочных понятий и представлений, вокруг которых человек организует свою жизнь. Эта книга научит вас подчинять все свои усилия поставленной цели и как следует капитулировать перед ней, и избавляться от всяческих мыслей относительно будущей выгоды, достижений или привязанностей. Звучит довольно парадоксально, не правда ли? И в этом вся суть проблемы.

Система побуждает к доверию высшей силе, которая помогает вам осознать силу внутри Вас. Она помогает перестраиваться время от времени, перенацеливаясь на новые ориентиры. Вы используете ваши цели в качестве фильтра, через который пропускаются все сопутствующие вам в настоящем времени обстоятельства.

Мир трейдинга отличается высокими ставками и высокими рисками. Целью является, – финансовая выгода. Откажитесь от нее, и вы получите свободу, которая позволит услышать звуки рынка и даст возможность считывать ценовые движения, что в свою очередь серьезно повысит шансы на конечный успех.

Для асов трейдинга финансовое вознаграждение вторично, и не идет ни в какое сравнение с удовлетворением, получаемым от верно принятых рыночных решений. Они извлекают ни с чем не сравнимое наслаждение из сложившегося в их сознании представления, касательно перспектив той или иной акции, и его трансформации в прибыльную сделку. Асы доверяют своей информации и чувству рынка, после скрупулезной оценки множества переменных они реализуют успешную сделку.

Для этого требуется незаурядная сила, благодаря которой человек оказывается способным отказаться от гордыни и сохранять хладнокровие на фоне потерь или чрезмерной прибыли. Опытному трейдеру хорошо известно: ни отчаяние, ни бешеная радость не должны сказываться на объективной оценке ситуации. По мере наработки профессиональных навыков, торговля становится все более сложной – приходится работать с большими цифрами и разбираться с головоломными аспектами трейдинга. Если вы внутренне готовы, придется отказаться от старых привычек и гармонизировать свою жизнь с бытием Вселенной.

Мне приходилось наблюдать за тем, как это происходит в реальной жизни трейдеров. В продолжение последних шести лет я каждую неделю встречался с группой профессиональных трейдеров, для изучения психологических и эмоциональных аспектов торговли и изыскания оптимальных способов улучшения результатов. Обсуждаемые в книге принципы торговли на рынке, были разработаны на этих регулярных семинарах. С тех пор, они были усовершенствованы и обкатаны в других компаниях. Я в большом долгу перед Стивеном Коэном, который предоставил мне возможность проложить путь к более глубокому пониманию этой крайне важной для всех трейдеров проблемы.

В силу частного характера рассматриваемого в книге бизнеса, фамилии трейдеров изменены. Все личностные профайлы являются в определенной степени собирательными, некоторые трейдеры женщины названы мужскими именами в целях сохранения реализма – так или иначе, в настоящее время в трейдинге доминируют мужчины.

Для успешного трейдинга важно умение определять общее направление рынка и направление изменения цены отдельных акций. Чем-то это напоминает детскую игру – музыкальные стулья. В этой игре важно вовремя усесться на стул до того как остановится музыка, и еще до того, как все стулья окажутся занятыми. Такова дилемма трейдера. Чем больше у вас опыта, чем вы терпеливее, тем дольше можете оставаться в рынке с открытой позицией или вне его при росте или падении акции. Держа открытой длинную позицию, вы максимизируете прибыль. Здесь главное не перебрать, – попытка поймать «вершину» часто приводит к тому, что трейдер пропускает момент разворота. После чего, он продолжает цепляться за купленную акцию, которая падает в цене, надеясь на еще один рывок вверх. То же самое относится и к сценарию минимизации убытков. Вместо тщетной надежды и горячей молитвы, выискивания обязательных причин, в силу которых цене непременно придется развернуться, вы просто фиксируете убыток.

Эта книга освещает целый ряд философских и поведенческих принципов, которые могут быть чрезвычайно полезны при разработке упреждающих трейдинговых стратегий. Этот подход подразумевает приверженность строгой дисциплине, восстановление и подготовку к следующему торговому дню. Это позволит вам с доверием относиться к собственному эго.

Все это не для малодушных. Подобный подход ставит во главу угла упреждающие трейдинговые стратегии, нацеленные на экспоненциальный рост результатов. Он подталкивает к контринтуитивным действиям, допускающим неопределенность, страх, недостаток знания и просьбы о помощи, еще он заставляет идти на обмен информацией и приводит к уязвимости. Все это означает высвобождение из-под власти эго и избавление от высокомерия, мешающего концентрироваться на рынке. Как следствие, вы овладеваете навыками прямого и четкого общения со всеми, с кем так или иначе связаны по работе, будь то коллеги-трейдеры, партнеры или брокеры.

Постепенно вы научитесь ежедневным обзорам собственной торговой активности, что позволяет зафиксировать в сознании все случаи отступления от вами же установленных правил поведения на рынке и корректировать их соответствующим образом, непрестанно держа в уме желаемый результат. Вы вполне можете придти к выводу о необходимости увеличения числа торгуемых акций, чтобы привести риск в соответствие с уровнем ваших обязательств. Возможно, придется перейти на энергосберегающие модели поведения и избавиться от импульсивности, излишней эмоциональности и отказаться от практики скальпирования (скальпирование – преждевременное закрытие позиций и отказ от выгодной позиции в пользу быстрой, но незначительной прибыли). Вы должны будете научиться своевременному уходу из падающего рынка и избавиться от разного рода вредных привычек. К таким привычкам можно отнести телефонные разговоры на отвлеченные темы, когда у вас открыты позиции, или мгновенного ухода из офиса сразу после окончания торговой сессии, вместо того, чтобы обсудить итоги рабочего дня с коллегами-трейдерами и риск-менеджерами.