вероятностные оценки – категории «доход» и «риск» также будут носить вероятностный характер.
2. Принципы формирования классического консервативного (малорискового) инвестиционного портфеля включают:
✓ консервативность;
✓ диверсификацию;
✓ достаточную ликвидность.
Согласно принципу консервативности потенциальные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрываются доходами от надежных активов. Инвестиционный риск сводится не к потере части основной суммы, а к получению дохода ниже запланированного. Основная масса инвесторов удовлетворяется доходами, колеблющимися в пределах от одной до двух депозитных ставок банков высшей категории надежности, и не идет на увеличение дохода при увеличении степени риска.
Принцип диверсификации заключается в снижении риска за счет компенсации высокими доходами по одним бумагам низкой доходности других. Снижение риска достигается посредством включения в портфель ценных бумаг большого количества отраслей экономики, мало связанных между собой. Рекомендуемое количество различных видов ценных бумаг – от 8 до 20.
Существует также упрощенная схема диверсификации, при которой финансовые средства делятся между несколькими ценными бумагами без проведения серьезного анализа.